Финансовый обзор глобального нефтегаза в 2022 году

Управление энергетической информации США опубликовало «Финансовый обзор мировой нефтяной и газовой индустрии: 2022» по итогам обследования 187 добывающих и 37 перерабатывающих компаний, публикующих финансовую отчетность в открытом доступе. Из обзора исключены компании из России, так как их финансовая отчетность за 2022 год была недоступна. 

Основные выводы на 2022 год:

• среднесуточные цены на нефть марки Brent составили в 2022 году 99,04 $/барр. − на 40% выше, чем в 2021 году;
• суммарная добыча нефтяных жидкостей снизилась менее чем на 1% по сравнению с 2021 годом, а добыча природного газа выросла на 4%;
• объем денежных средств от операционной деятельности увеличился до $810 млрд, что является самым большим показателем за весь период 2013-22 гг.;
• затраты на добычу плюс подъем жидкостей увеличились за год на 19%;
• энергетические компании сократили чистый долг на $117 млрд и увеличили выкуп акций на $95 млрд долларов, что является самым большим показателем за весь период 2013-22 гг.

Принципиальный для отрасли факт: США и Канада с большим отрывом остаются основными регионами размещения штаб-квартир большинства нефтегазовых компаний. 

Географическое распределение штаб-квартир глобальных нефтегазовых компаний 

Компаниям из США принадлежит большая часть доказанных мировых запасов нефти и природного газа. Из графика одновременно следует оценка мировых запасов нефти и газа − 182 млрд барр. нефтяного эквивалента. Эти запасы примерно соответствуют 2,3 года мирового потребления нефти и газа. 

Доказанные запасы глобальных нефтегазовых компаний по регионам

Как в любом бизнесе, крупных компаний гораздо меньше, чем средних и мелких: около 64% включенных в обзор компаний производят менее 50 тыс. барр. в сутки.

Распределение компаний по объему добычи нефтяных жидкостей

Графики изменений в добыче нефти и газа, особенно правая диаграмма, наглядно показывают провал попыток обезуглероживания мировой энергетики: добыча нефти росла 7 лет из 10, а газа 8 из 10.

Изменения в добыче нефти и газа

В EIA определили, что после чистых закупок и добычи доказанные запасы компаний в 2022 году сократились на 5,6 млрд баррелей нефтяного эквивалента. В принципе, учет запасов зависит от рыночной цены нефти. Цена Brent в 2022 году выросла до 97,98 $/барр. с 68,92 $/барр. в 2021 году, таким образом, к запасам должны быть приплюсованы некоторые нерентабельные в 2021 году месторождения, однако запасы все равно сократились, что должно настораживать. При этом согласно графику основной вклад в снижение резервов внесли продажи в неосновных регионах мира и компаниям, не вошедшим в обзор?

Изменения в доказанных резервах в конце 2022 года по сравнению с концом 2021 года

Еще один график по запасам иллюстрирует, что на конец 2022 года после ухода некоторых компаний из России, доказанные запасы вошедших в обзор компаний снизились на 4% до 231 млрд баррелей нефтяного эквивалента.

Доказанные запасы по регионам, 2013-2022

Снижение доказанных запасов, считают в EIA, было обусловлено именно отказом BP и TotalEnergies от активов в России в прошлом году. 

Доказанные запасы, 2017-2022

Управление приводит рост в 2022 году запасов нефтяных жидкостей и газа в 19 млрд баррелей нефтяного эквивалента.

Прирост доказанных запасов, 2013-2022

И все-таки резервы падают, сообщает управление. Без учета пересмотров запасов, за счет органического прироста доказанных запасов компании заместили только 78% своей добычи. Падение инвестиций в нефтегаз под давлением зеленой политики дает свои результаты. Хотя скептики намекают, что, может быть, просто в земле кончаются резервы нефти и газа, и нет смысла инвестировать?

Соотношение замещения доказанных запасов, 2013-2022

Затраты на разработку выросли на 30% с 2021 по 2022 год, увеличив долю общих затрат на разведку и добычу.

Затраты на разведку и добычу, 2013-2022

За год себестоимость разведки и добычи на баррель нефтяного эквивалента увеличились на 19%.

Стоимость разведки и добычи, 2013-2022

Прошлый год был удачным для компаний в плане финансов. Денежные средства от операций увеличились на 242 млрд долларов, а капитальные расходы только на 69 млрд долларов. 

Доход от операций и капитальные расходы, 2013-2022

Компании в 2022 году сократили чистый долг на 117 млрд долларов и увеличили чистый выкуп акций на 95 млрд долларов. Особо можно отметить, что в 2022 году компании провели самую большую эмиссию акций за всю историю, хотя в 2020 и 2021 годах вообще не эмитировали новых акций.

Финансовая деятельность компаний, 2013-2022

Доходы от операций в 2022 году увеличились до $810 млрд, что является самым большим показателем за период 2013-22 гг.

Источники и использование доходов, 2013-2022

Рентабельность капитала для энергетических компаний в 2022 году увеличилась до 28%, а для производственных компаний США снизилась до 18% в 2022 году. Вероятно, на компаниях США сказалась низкая цена газа, примерно в четыре раза ниже, чем на рынках Европы и АТР, зато в предыдущие годы они явно шиковали на фоне остальных.

Рентабельность капитала, 2013-2022

У американских компаний в 2022 году также оказалось хуже, чем у других компаний, отношение долгосрочного долга к собственному капиталу. В США это отношение снизилось до 52%, у других компаний − до 43%.

Отношение долгосрочного долга к собственному капиталу, энергетические компании и производственные компании США, 2013-2022

Мощности НПЗ последние годы росли в Азии и снижались в США.

Глобальные мощности нефтепереработки по регионам, 2013-2022

Загрузка мощностей нефтеперерабатывающих предприятий в среднем составляет 80%, а североамериканские нефтеперерабатывающие предприятия имеют ненормально высокий уровень загрузки мощностей в 2022 году.

Загрузка НПЗ по регионам, 2013-2022

Маржа переработки в 2022 году увеличилась для всех нефтеперерабатывающих компаний, за исключением стран АТР.

Доход НПЗ на баррель переработанной нефти по регионам, 2013-2022

Данные за 2022 год показывают, что мировой нефтегаз успешно пережил самый острый период борьбы с ископаемым топливом. И хотя лозунг «чистого нуля» постоянно присутствуют в официальных документах и речах политиков, к нему уже регулярно добавляется утверждение о необходимости роста добычи ископаемого топлива, чтобы обеспечить энергопереход. Иными словами, «борьба с СО2 требует роста выбросов СО2» − диалектика, однако.