Иракская нефть Basrah может извлечь выгоду из ожидаемого замедления притока тяжелой сернистой венесуэльской нефти в Китай, и спотовые дифференциалы Basrah Heavy уже достигли многомесячного максимума, так как крупнейший азиатский потребитель нефти спешит обеспечить поставки на II квартал.
Иракская нефть Basrah может извлечь выгоду из ожидаемого замедления притока тяжелой сернистой венесуэльской нефти в Китай, и спотовые дифференциалы Basrah Heavy уже достигли многомесячного максимума, так как крупнейший азиатский потребитель нефти спешит обеспечить поставки на II квартал, пишет Platts.
Экспорт венесуэльской нефти резко сократился после введения американских санкций против компании PDVSA, ограничивающих не только платежные механизмы, но и поставки разбавителя, необходимого для экспорта тяжелой нефти из Венесуэлы.
Импорт нефти из Венесуэлы в Китай в январе-феврале составил 469 тыс баррелей в день, увеличившись на 30,7% в годовом исчислении и на 40,3% по сравнению со средним показателем 2018 года, составившим 334 тыс баррелей в день, показали новые данные Главного таможенного управления КНР.
Как минимум до апреля государственные и независимые китайские переработчики обеспечили себе достаточные объемы венесуэльской нефти, сообщили отраслевые источники в Китае.
Трейдер из государственной PetroChina сказал, что поставки нефти из Венесуэлы, вероятно, останутся стабильными, по крайней мере, в ближайшем будущем, и ожидается, что как минимум 1 млн тонн поступит в марте и апреле.
Тем не менее импорт из Венесуэлы в 2019 году может снизиться примерно на треть и составить около 10 млн тонн (186 тыс баррелей в день) по сравнению с 15 млн тонн в 2018 году, заявил генеральный директор и президент PetroChina Хоу Цзичжун на ежегодном брифинге в Гонконге.
Кроме того, источники из независимых перерабатывающих компаний отметили, что импорт венесуэльской нефти, особенно тяжелого сернистого сорта Merey, вероятно, замедлится с середины II квартала, поскольку США оказывают давление на азиатских импортеров, покупающих нефть у режима Николаса Мадуро.
Соответственно, китайские трейдеры с начала нынешнего торгового цикла проявляют большой интерес к спотовым партиям сорта Basrah, поскольку конечные пользователи в стране активизируют усилия по обеспечению поставок тяжелой сернистой нефти с доставкой во II квартале на фоне растущих ограничений на венесуэльские грузы.
“Рынок Basrah сейчас очень специфичен. Есть премия к спросу со стороны некоторых очень специфических покупателей этих партий”, - сказал китайский нефтетрейдер.
В провинции Шаньдун несколько независимых переработчиков, в том числе Kelida, Chambroad и Binyang Petrochemical, обычно используют нефть Merey для производства асфальта.
Источник в компании Kelida сказал, что она еще не обеспечила поставки Merey на конец II квартала.
“Поставки Merey могут начать снижаться после апреля”, - сообщил недавно источник в компании.
Растущий интерес китайских конечных пользователей к альтернативам венесуэльской нефти был заметен на ближневосточном спотовом рынке в марте, особенно благодаря спросу на иракскую нефть Basrah.
Все 7 млн баррелей, выведенных в марте на спотовый рынок иракской государственной компанией SOMO, были разобраны переработчиками из Северо-Восточной Азии, в основном - китайскими покупателями.
По словам азиатских трейдеров, китайские компании платили премии, значительно превышающие глобальные рыночные ставки, превращая Азию в наиболее привлекательное направление для продавцов сортов Basrah Light и Basrah Heavy.
В марте SOMO продала до 4 млн баррелей сорта Basrah Light китайским покупателям с премией в диапазоне 60-70 центов за баррель к официальной цене продаж, установленной для Азии с отгрузкой в апреле.
Премия в 60 центов за баррель для Basrah Light “не является необоснованной”, учитывая дефицит предложения, считает трейдер, осведомленный о недавних спотовых сделках.
Кроме того, SOMO продала китайскому покупателю 1 млн баррелей нефти Basrah Heavy с отгрузкой в апреле с премией в $1,50 за к OSP.
В контексте недавно заключенных сделок и высокой рентабельности производства тяжелых дистиллятов в Азии, Basrah Heavy с поставкой в следующем месяце оценивалась в последние дни марта с премией в $1,55 за баррель к OSP. Это является самым высоким дифференциалом с тех пор, как агентство Platts начало оценку иракской нефти в ноябре 2017 года.
По слухам, вторая партия Basrah Heavy объемом 2 млн баррелей с отгрузкой в апреле, была приобретена с аналогичной премией одним из торговых домов.
Нефть Basrah Heavy обладает плотностью 24 градуса API и содержанием серы 3,83%. Плотность венесуэльского сорта Merey 16 градусов по API при содержании серы 2,45%.
Помимо иракских сортов, независимые переработчики рассматривают другие варианты тяжелой сернистой и среднесернистой нефти, включая канадские сорта Cold Lake и AWB Blend, сообщили осведомленные источники.
