Что именно согласовано
Параметры сделки, по сообщениям The New York Times, The Washington Post, Axios и иранским источникам, сводятся к следующему.
Иран разминирует Ормузский пролив в течение 30 дней и обеспечивает неограниченный проход судов — без пошлин и задержаний. США поэтапно снимают морскую блокаду. Перемирие на всех фронтах, включая Ливан, продлевается на 60 дней. Параллельно стороны открывают двухмесячные переговоры по иранской ядерной программе. Первый вопрос — утилизация иранского высокообогащенного урана.
США обязуются обсудить смягчение санкций и разблокировку замороженных иранских активов в рамках переговоров. По данным Axios, объем замороженных активов — около $24 млрд. Именно этот вопрос ранее называли главным камнем преткновения.
Подписание запланировано на 19 июня. По данным Mail.ru со ссылкой на проект меморандума, военные операции прекращаются именно с этой даты.
Цены и первая реакция рынка
Brent потерял в моменте до 6% после сообщений о готовности сделки. По состоянию на 16 июня котировки держатся около $97 — это уже значительно ниже апрельского пика ($126) и майского среднего ($107), о которых ИРТТЭК писал ранее.
Прогноз EIA от 9 июня закладывал постепенное снижение Brent до $79 за баррель в 2027 году — именно за счет восстановления судоходства через Ормуз. Если сделка реализуется в заявленных сроках, рынок будет двигаться к этому уровню быстрее, чем предполагал базовый сценарий.
МЭА в майском докладе предупреждало: даже при подписании перемирия дефицит будет ощущаться до октября 2026 года. Разминирование, восстановление страхования танкеров, постепенный выход законсервированной добычи на рынок — цепочка занимает несколько месяцев. Это значит, что цены ниже $90 — это вопрос не следующих недель, а второго полугодия.
Кто выигрывает от сделки
Глобальные потребители нефти. Прежде всего — Китай и Индия, которые получают восстановление поставок из Персидского залива и снижение цен. Для них это самый прямой выигрыш.
ОАЭ. Парадоксально, но Эмираты, покинувшие ОПЕК+ 1 мая ради свободы наращивать добычу, наконец получают возможность реализовать эту свободу. ADNOC планирует довести мощности до 5 млн барр./сутки к 2027 году. Если Ормуз откроется и страхование судоходства восстановится, дополнительные 1,5–1,6 млн барр./сутки ОАЭ начнут поступать на рынок.
Сам Иран. Восстановление экспорта — главное условие выживания иранской экономики. Разморозка $24 млрд активов и постепенное смягчение санкций дают Тегерану ресурсы для восстановления поврежденной инфраструктуры.
Военные планировщики. Прецедент того, что блокада ключевого морского узла была снята переговорным путем, важен сам по себе.
Кто проигрывает
Производители вне Персидского залива. Открытие Ормуза означает выход на рынок отложенного предложения. Это давление на цены — что Сечин на ПМЭФ-2026 прямо обозначил, когда говорил о $60 млрд дополнительной прибыли американских нефтяников при $100 за баррель. Эта прибыль начнет таять по мере нормализации рынка.
Российский экспорт. При Brent $95–107 экспорт работает в комфортных ценовых условиях, бюджет получает существенные дополнительные доходы относительно базовой цены $60 в бюджетном правиле. Откат к $79–80 этих преимуществ лишает. Именно поэтому Новак на ПМЭФ говорил об ускоренной компенсации перевыполнения квот ОПЕК+ — Москва хочет завершить эту операцию пока цены еще высокие.
Тель-Авив. Открытая реакция Израиля — резко негативная. По данным The Guardian и израильских СМИ, в Тель-Авиве считают, что соглашение не ограничивает ракетную программу Тегерана и фактически фиксирует выигрыш Ирана. Бывший советник Нетаньяху по нацбезопасности Яков Нагель назвал проект соглашения «большой ошибкой». Это создает риск того, что Израиль может попытаться сорвать имплементацию сделки.
Республиканские критики Трампа. Накануне промежуточных выборов часть Республиканской партии критикует соглашение как уступку — что добавляет внутриполитическую неопределенность в его реализацию.
Три сценария на ближайшие месяцы
Сценарий 1. Сделка работает как заявлено. Подписание 19 июня, разминирование завершено к середине июля, страхование восстанавливается в августе. Brent движется к $85–90 к концу третьего квартала и к $79–82 в 2027 году. Российский бюджет начинает пересматривать допущения. Это базовый сценарий EIA — он становится реалистичным.
Сценарий 2. Имплементация буксует. Подписание состоится, но разминирование идет медленнее заявленных 30 дней, страхование возвращается с задержкой, израильские провокации или внутрииранские разногласия тормозят процесс. Цены откатываются к $90–95 и держатся там до конца года. Этот сценарий — наиболее вероятный с учетом исторического опыта подобных соглашений.
Сценарий 3. Срыв. Сделка не подписывается 19 июня, или подписывается, но быстро разваливается из-за нового инцидента в регионе. Цены отскакивают обратно выше $100. Рынок возвращается к режиму ормузского кризиса.
Что делать российскому ТЭК
Краткосрочно — пользоваться окном высоких цен на оставшийся период. ОПЕК+ 7 июня уже согласовал очередное повышение квот на 188 тыс. барр./сутки в июле; ускоренная компенсация перевыполненных объемов — приоритет.
Среднесрочно — готовиться к ценам $80–85 как новой норме на 2027 год. Бюджетное правило $60 за баррель означает запас прочности, но не безграничный. При инфляции и санкционных дисконтах на азиатских направлениях этот запас тает.
Главный неопределенный фактор — поведение ОАЭ вне ОПЕК+. Эмираты могут наращивать добычу как угодно, и в этом смысле они становятся главным источником ценовой непредсказуемости на нефтяном рынке во втором полугодии.
Подписание 19 июня — следующая дата мониторинга. До нее рынок будет ждать любого сигнала о готовности или неготовности сторон. Каждое заявление из Вашингтона и Тегерана будет двигать котировки.
Соглашение между США и Ираном об открытии Ормузского пролива ожидается к подписанию 19 июня 2026 года. По данным американских и иранских источников, текст меморандума о взаимопонимании состоит из 14 пунктов и завершен.
