Американские независимые нефтедобывающие компании разделились на два лагеря с точки зрения планов капиталовложений на 2019 год - одни увеличивают бюджеты, а другие сохраняют сдержанность. Но отрасль в целом по-прежнему сосредоточена на улучшении доходности, снижении долгов и удерживании расходов под контролем.
Американские независимые нефтедобывающие компании разделились на два лагеря с точки зрения планов капиталовложений на 2019 год - одни увеличивают бюджеты, а другие сохраняют сдержанность. Но отрасль в целом по-прежнему сосредоточена на улучшении доходности, снижении долгов и удерживании расходов под контролем, сообщает ценовое агентство Argus.
В предшествующих кварталах водораздел был больше связан с операциями компаний: производители в Permian как правило придерживались единой стратегии, обусловленной преимуществами и проблемами этого бассейна. Расхождения, вероятно, отражают то, на каких этапах реструктуризации операций находятся производители, которые учитывали спад цен на нефть в 2014-2016 годах при планировании будущих проектов.
Компания Concho Resources, ведущий производитель сланцев в Permian, планирует увеличить капиталовложения в 2019 году до $3,4-3,6 млрд по сравнению с $2,5-2,6 млрд. в этом году, в соответствии с расширенной программой бурения после приобретения ею компании RSP Permian. До этой сделки бюджет капиталовложений на 2018 год предусматривал $1,9-2,1 млрд. Concho в III квартале уже увеличила количество буровых установок с 31 до 34 и планирует к 2020 году довести их число до 38. Капиталовложения будут направлены в основном на крупномасштабные проекты с более длинными боковыми скважинами, при этом средняя длина скважин увеличится примерно на 20%, до 2960 метров. Но план остается консервативным, так как основан на цене нефти в $55-60 за баррель, отмечает Concho.
Ее конкурент в Permian, компания Occidental завершила реструктуризацию, включавшую в себя продажу активов на сумму $2,6 млрд в этом году. Компания рассчитывает увеличивать добычу на 5-8% в год до 2022 года при капиталовложениях $5-5,3 млрд в год по сравнению с $5 млрд в этом году. Прирост добычи будет обеспечиваться преимущественно за счет Permian, где в IV квартале добычу планируется поднять на 54% в годовом исчислении, примерно до 212 тыс баррелей нефтяного эквивалента в день. Снижая расходы, Occidental рассчитывает к 2022 году генерировать денежный поток в размере $9-9,5 млрд в год при цене WTI $60 за баррель, по сравнению с $8,5 млрд в этом году при цене $67,50 за баррель.
Некоторые из ведущих независимых производителей за пределами Permian тоже сдержанны. В декабре ConocoPhillips представит свой план капиталовложений на 2019 год, но уже известно, что бюджет, как и в этом году, составит примерно $6,1 млрд. Добыча на трех крупнейших сланцевых компании - Eagle Ford, Bakken и Delaware - в III квартале выросла на 48% в годовом исчислении, до 313 тыс баррелей нефтяного эквивалента в день, и она станет главным двигателем дальнейшего роста.
Apache также планирует практически не увеличивать свои капиталовложения в 2019 году, оставив их на нынешнем уровне в $3 млрд, обеспечивая рост производства за счет повышения эффективности и технологических улучшений. Компании надеется в будущем году достичь высшего планового показателя 2018 года в 410-440 тыс баррелей нефтяного эквивалента в день по сравнению с 395 тысячами баррелей нефтяного эквивалента в день в этом году.
Но EOG Resources ломает эту тенденцию. Компания планирует увеличить капиталовложения на 2019 год до $5,8-6 млрд по сравнению с $5,4- 5,8 млрд в этом году, несмотря на переориентацию своего портфеля активов на скважины, которые обеспечивают минимальную доходность в размере 30% при цене нефти $40 за баррель. Увеличение расходов призвано поддерживать рост в 2019 году с учетом более низких цен, обеспечивающих безубыточность.
Ожидается, что Hess также увеличит расходы примерно до $3 млрд в год в 2019-2025 годах по сравнению с $2,1 млрд в этом году, поровну распределив их между крупным проектом в Гайане, который она реализует совместно с ExxonMobil, и своими активами в Bakken.
