Проблемная венесуэльская компания PdVSA может лишиться самого ценного из оставшихся у нее активов - американского переработчика Citgo
Проблемная венесуэльская компания PdVSA может лишиться самого ценного из оставшихся у нее активов - американского переработчика Citgo, если она не выпустит долговое обязательство или не достигнет урегулирования по непогашенной арбитражной претензии в размере $1,6 млрд сообщает Argus.
Американский федеральный судья на днях открыл канадской горнодобывающей компании Crystallex International возможность продажи акций PdV Holding (PDVH), головной компании Citgo Petroleum.
Приказ судьи Леонарда Старка из Окружного суда в Делавэре о наложении ареста на имущество позволяет американским судебным приставам начать процесс продажи акций PDVH на аукционе. Этому решению предшествовало заседание, на котором заинтересованные стороны, включая Citgo и “Роснефть”, безуспешно пытались доказать, что запланированный аукцион не следует проводить.
Старк дал Венесуэле время на выпуск облигации и подачу апелляции на решение суда.
PdVSA уже заявила о намерении обжаловать решение, позволяющее нью-йоркскому хедж-фонду Tenor Capital Management, которому теперь принадлежит Crystallex, продать акции PDVH, получив около $1,4 млрд в качестве компенсации, плюс начисленные проценты, за экспроприацию проекта Las Cristinas по добыче золота в Венесуэле. Размер компенсации был определен в апреле 2016 года Международным центром по урегулированию инвестиционных споров при Всемирном банке. Наблюдатели полагают, что проценты, накопившиеся за это время, увеличили долг примерно до $1,6 млрд.
PDVH контролирует 100% акций Citgo Holding, которой принадлежит 100% компании Citgo, включая три НПЗ, расположенных на территории США, суммарной мощностью 750 тыс баррелей в день, и связанная с ними инфраструктура транспортировки. Citgo также является долгосрочным арендатором бездействующего НПЗ и хранилища на карибском острове Аруба.
Трудно сказать, есть ли у PdVSA или венесуэльского правительства финансовые ресурсы для размещения долгового обязательства. У американских федеральных судей есть полномочия снижать стоимость долговых ценных бумаг по своему усмотрению.
Источник в администрации президента Венесуэлы сообщил, что правительство попытается достичь урегулирования с Crystallex таким же образом, как недавно договорилась с ConocoPhillips по арбитражному решению на сумму $2 млрд, выпущенному Международной торговой палатой в связи с захватом в 2007 году венесуэльских нефтяных активов американской компании. ConocoPhillips подала жалобу в размере $5 млрд во Всемирный банк, но она еще не рассматривалась.
Венесуэла и PdVSA уже объявили дефолт по выплате $6,1 млрд процентов и основных платежей по облигациям. Единственным долгом, не обремененным дефолтом, является облигация PdVSA со сроком погашения в 2020 году, в обеспечение которой компания предложила 50,1% PDVH. Остальные 49,9% PDVH находятся в залоге у “Роснефти” в обеспечение кредита в размере $1,5 млрд, предоставленного в 2016 году. Эти обязательства сохранятся вне зависимости от того, что произойдет с PDVH, и должны быть выплачены из поступлений от продажи, объем которых осведомленный источник в финансовом секторе затруднился прогнозировать.
В августе “Роснефть” заявила, что PdVSA своевременно выплачивает проценты по кредиту. Но есть серьезные сомнения в том, что компания сможет выплатить по облигации 2020 года $949 млн плюс проценты, что она должна сделать 27 октября.
Потеря Citgo лишила бы PdVSA стабильного рынка сбыта и источника денежных поступлений от экспорта нефти. По крайней мере половина венесуэльского экспорта идет в Индию и Китай, отчасти для обслуживания кредитов, обеспеченных нефтью. Остальное идет преимущественно в США, главным образом - в Citgo.
